随着咕噜回忆录的结束,“魔戒:王者回归”的金黄色字幕出现,魔戒的终极之旅终于展开:弗罗多、山姆(Sam)和咕噜继续前往末日火山(Mount of Doom),一路上山姆不断发现咕噜老是一个人自言自语,隐隐约约似乎要对弗罗多不利;山姆将咕噜的状况告诉了弗罗多,无奈弗罗多根本不相信,反而责怪山姆太小心眼,说做霍比特人应当胸襟宽大足以包怀天地云云,让山姆郁闷不已。
同时,白袍巫师甘道夫爷爷在圣盔谷(Helm’s Deep)打了个大胜仗之后,人逢喜事精神爽,连一头白发都梳得更加有型,宛如小姑娘的发髻,光可鉴人。这时,和树胡们一起打败了白袍恶巫萨茹曼(Saruman the White)的霍比特两小皮蓬(Pippin)和梅利(Merry)也赶来和大伙会合了。一天晚上,当大家都熟睡了的时候,好动的皮蓬却怎么也不能合眼,脑海里闪烁的都是树胡反击战中激动人心的场面;突然,他记起来萨茹曼那只无所不知的“视眼”正在甘道夫怀中……就像第一集他和梅利去偷花炮一样,这次他又将严密裹着“视眼”的包袱打开……“不!”发现有情况的阿拉贡(Aragorn)大声疾呼,但为时已晚……
再说弗罗多和咕噜继续前往末日火山,咕噜诱骗弗罗多说有条小路,走起来更快,把弗罗多骗到了一个伸手不见五指的地道里,然后自己则突然消失了,而弗罗多感觉到黑暗中有某种细碎的声音正朝他接近……他拿出精灵女王所赠的宝物(the Phial of Light)一看,不禁魂飞天外!
说回阿拉贡一行,原来他遇上的是自己的老岳丈——精灵王艾尔隆(Elrond)。后者告诉阿拉贡,他媳妇——精灵公主阿尔温(Arwen)想他想到骨髓里,已经一病不起,恨不得早日与情郎相会、了却终生;正当阿拉贡心弛神摇之际,精灵岳丈又祭出一把宝剑,郑重其事地交给女媳。原来,这正是当年那把曾砍段魔王索伦手臂的“纳西尔圣剑(Narsil)”,当年虽然被魔王的哈蟆功震碎了,但神通广大的艾尔隆又把它重新熔铸为一体,并告诉女媳此剑的妙用:得此神剑,击败索伦、重整刚多王朝指日可待!但是,他必须首先做一件事……